Алексей Удовенко, постоянный спикер международного конгресса «Масложировая индустрия» от «Сфера конгресс», региональный директор Малайзийского совета производителей пальмового масла, к.т.н., провел анализ мирового рынка растительных масел для sfera.fm. По данным аналитики, пальмовое масло подешевело, а объем его отгрузок в Малайзии вырос почти на треть.
Пальмовое масло
На этой неделе пальмовое масло подешевело. Фьючерсы снизились примерно на 1%, упав ниже 4200 малайзийских ринггитов за тонну из-за неопределенности по поводу приостановки действия тарифов в США и ожиданий замедления ВВП Китая. Ожидается, что производство вырастет после недавних праздников. При этом экспортные оценки показали значительный рост отгрузок малайзийского пальмового масла — на 29,3-52,8% за первые десять дней апреля. Индонезийские компании ищут новые рынки в Европе, Африке и на Ближнем Востоке, чтобы защититься от последствий торговой войны Дональда Трампа.
Китай: В марте импорт сырья в Китай в основном снизился в годовом исчислении. За исключением резкого роста импорта сырой нефти, цифры показывают, как замедление экономики и рост торговой напряженности ослабили спрос на сырьевые товары.
Индия: Индия импортирует 55-60% потребляемых растительных масел. Импорт пальмового масла в марте вырос примерно на 14%, до 424 599 тонн, и ожидается дальнейший рост в ближайшие месяцы в связи с истощением запасов. Прогноз цены на сырое пальмовое масло на 2025–2026 годы остается на уровне 4 000 и 3 800 ринггитов за тонну. Апрельские цены прогнозируются в районе 4 000-4 500 ринггитов за тонну, что соответствует сезонному росту производства.
Малайзия: Запасы пальмового масла в Малайзии выросли впервые за шесть месяцев, увеличившись на 3,52% с февраля до 1,56 млн тонн. Производство сырого пальмового масла выросло на 16,76% в марте с февраля до 1,39 млн тонн, что стало первым ростом за три месяца, в то время как экспорт пальмового масла вырос на 0,91% до 1,01 млн тонн.
Palm Oil Futures (FCPO1!) 5d MYR/MT Source: Bursa Malaysia
Соевые бобы
Китай ответил на повышение тарифов США, увеличив их до 125% на все американские товары. Рынок соевых бобов демонстрирует смешанную динамику в понедельник. Фьючерсы выросли на 13-21 цент в пятницу. Майские контракты подскочили на 65 ¾ цента с прошлой пятницы. Наличная цена выросла на 13 ¾ цента. Фьючерсы на соевый шрот и соевое масло также выросли. Импорт соевых бобов в Китай в марте составил всего 3,5 млн тонн, что на 36,8% меньше, чем в прошлом году. Импорт в первом квартале снизился на 7,9% в годовом исчислении и составил 17,11 млн тонн.
Рапсовое масло
Фьючерсы на канолу ICE выросли в понедельник, чему способствовало отсутствие тарифов США на канадскую канолу. Майская канола (RSK5) выросла на $14,60, до $636,60 за тонну. Июльская (RSN5) подорожала на $16,30, до $643. Рост канолы обусловлен отсутствием тарифов США на большинство канадских товаров при соблюдении USMCA. Фьючерсы на рапс Euronext (COMc1) открылись снижением, но закрылись почти без изменений.
Нефть
В понедельник нефть Brent выросла на 1%, до $65,5, после двух недель снижения, чему способствовали освобождение США от тарифов на некоторые китайские технологические товары и восстановление импорта нефти в Китае. Согласно мартовским данным, импорт сырой нефти в Китай подскочил почти на 5% в годовом исчислении, чему способствовали поставки из Ирана и России. Тем не менее, нефть остается под давлением, поскольку торговая напряженность между США и Китаем бросает тень на глобальный рост и спрос на топливо. Неопределенности добавляет меняющаяся тарифная политика президента Трампа. Goldman Sachs снизил прогнозы цен на нефть на 2025 и 2026 годы, сославшись на замедление спроса.
Валюта
Ринггит незначительно укрепился по отношению к доллару США в связи с падением индекса доллара США (DXY). Восстановлению позиций способствовала позитивная динамика, последовавшая за 90-дневной приостановкой действия технологических тарифов США. Аналитики полагают, что это временное явление.
Санкции
По словам заместителя министра плантаций и сырьевых товаров Датука Чана Фоонг Хина, предлагаемое повышение тарифов США не повлияет на цены экспортных товаров страны, в частности пальмового масла. Он отметил, что США не являются основным рынком для малайзийского пальмового масла, импортируя из Малайзии лишь около одного процента. США имеют свою собственную соевую промышленность и являются конкурентом Малайзии на рынке растительных масел. Чан выразил уверенность, что переговоры делегации правительства Малайзии в США помогут предотвратить неопределенность на мировом рынке.
Алексей Удовенко, постоянный спикер международного конгресса «Масложировая индустрия» от «Сфера конгресс», региональный директор Малайзийского совета производителей пальмового масла (Malaysian Palm Oil Council (MPOC), к. т. н.
