Алексей Удовенко, постоянный спикер международного конгресса «Масложировая индустрия» от «Сфера конгресс», региональный директор Малайзийского совета производителей пальмового масла, к.т.н., провел анализ мирового рынка пальмового масла для sfera.fm. Эксперт отметил снижение цен на пальмовое масло на мировом рынке, связанное с переходом крупнейших стран-потребителей на более дешевые масла.
Фьючерсы на малазийское пальмовое масло снизились более чем на 2%, отыграв рост предыдущей торговой сессии. Цены упали ниже отметки 4500 малайзийских ринггитов за тонну на фоне слабых данных по экспорту. Поставки малазийского пальмового масла в период с 1 по 15 февраля сократились на 12,3–19,9% по сравнению с аналогичным периодом января. Это снижение связано с уменьшением спроса со стороны ключевых импортеров, таких как Индия, где импорт пальмового масла в январе упал до почти 14-летнего минимума. Индийские переработчики предпочитают более дешевое соевое масло, что оказывает дополнительное давление на рынок пальмового масла.
Влияние геополитики на сырьевые рынки
Рынки сырьевых товаров, включая пальмовое масло, отреагировали на заявления президента США Дональда Трампа о возможной встрече с российским лидером Владимиром Путиным для обсуждения прекращения войны на Украине. Такие переговоры могут повлиять на глобальные поставки сырья, включая нефть и сельскохозяйственные товары. В случае успешного мирного соглашения между Россией и Украиной может произойти увеличение добычи нефти, что приведет к снижению цен на Brent. Эксперты прогнозируют, что цены на нефть марки Brent могут упасть на 5–10 долларов за баррель, если российская нефть больше не будет вынуждена преодолевать длинные маршруты для поставок в Индию или Китай. Это также может снизить глобальную маржу переработки, поскольку российским нефтепродуктам, таким как дизельное топливо, больше не придется преодолевать большие расстояния.
Прогнозы по запасам пальмового масла
Несмотря на падение цен, дальнейшее снижение может быть ограничено прогнозами Malaysian Palm Oil Council (MPOC) относительно низких запасов пальмового масла в феврале. Это связано с сокращением производства и увеличением потребления в преддверии месяца Рамадан, когда спрос на пищевые масла традиционно растет. Кроме того, Индонезия, крупнейший в мире производитель пальмового масла, объявила о планах полностью реализовать программу по производству биодизеля B40 уже в следующем месяце. Это может поддержать цены на пальмовое масло, так как увеличит внутренний спрос на сырье.
Влияние пошлин Трампа на рынок сои
Введение администрацией Трампа высоких пошлин на товары, произведенные в Китае, может негативно отразиться на американских фермерах. По словам трейдеров и импортеров, ответные пошлины со стороны Китая могут отпугнуть китайских импортеров от покупки американской сои. Китай является крупнейшим импортером масличных семян из США, и если китайские компании сократят закупки, это приведет к падению спроса на американское соевое масло. В результате цены на сою в США могут снизиться, что повлияет и на мировой рынок. Китай может переключиться на поставки из Бразилии и Аргентины, что еще больше усугубит ситуацию для американских производителей.
Центральный банк Малайзии готов сдерживать волатильность ринггита
Центральный банк Малайзии (Bank Negara Malaysia, BNM) заявил о готовности сдерживать излишнюю волатильность ринггита. Валютные власти ожидают, что приток средств от государственных компаний и позитивные экономические перспективы поддержат ринггит в долгосрочной перспективе. Ринггит потерял почти все свои январские достижения после введения торговых пошлин Дональдом Трампом, что вызвало нестабильность на глобальных рынках. BNM подчеркивает, что его вмешательство на валютный рынок направлено на снижение волатильности и обеспечение стабильности.
BNM также поощряет государственные компании и инвестиционные фонды репатриировать доходы от иностранных инвестиций и конвертировать их в местную валюту. Эти меры были приняты после того, как ринггит в феврале 2024 года достиг 26-летнего минимума. Совместные усилия правительства и центрального банка уже привели к увеличению притока капитала и улучшению ликвидности на валютном рынке. Средний дневной объем торгов на валютном рынке Малайзии увеличился до 17,9 миллиардов долларов по сравнению с 15,6 миллиардами долларов в 2023 году.
Ринггит был лучшей валютой среди развивающихся рынков в прошлом году благодаря инвестициям в полупроводниковую отрасль и центры обработки данных. Однако Малайзия, как открытая экономика, остается уязвимой к глобальным торговым потрясениям. Тем не менее, диверсификация экспорта и устойчивый внутренний спрос продолжают поддерживать экономический рост страны.
Балтийский индекс продолжил рост
Индекс морских перевозок сухих насыпных грузов Балтийской биржи (BDI) вырос в пятницу, чему способствовали более высокие ставки во всех сегментах судов. BDI увеличился на 12 пунктов до 792 пунктов, хотя за неделю индекс упал почти на 3%.
Индекс Capesize, который отслеживает ставки для крупных судов, перевозящих железную руду и уголь, вырос на 5 пунктов до 716 пунктов. Однако за неделю индекс снизился более чем на 14%. Средний дневной доход для судов типа Capesize увеличился на 39 долларов до 5939 долларов.
Индекс Panamax, отражающий ставки для судов среднего размера, перевозящих уголь и зерно, вырос на 6 пунктов до 980 пунктов, прервав четырехдневную полосу снижений. Средний дневной доход для судов Panamax увеличился на 54 доллара до 8819 долларов.
Индекс Supramax, который отслеживает ставки для небольших судов, вырос на 24 пункта до 765 пунктов, показав рост девятую сессию подряд. За неделю индекс увеличился на 13%.
Заключение
Рынок пальмового масла остается под давлением из-за слабого экспорта и конкуренции со стороны других растительных масел, таких как соевое. Геополитические факторы, включая возможные переговоры между США и Россией, а также торговые пошлины, введенные администрацией Трампа, продолжают влиять на сырьевые рынки. В то же время усилия Малайзии по стабилизации ринггита и поддержке внутреннего спроса на пальмовое масло могут помочь смягчить последствия глобальной нестабильности. Рост Балтийского индекса указывает на улучшение условий для морских перевозок, что может положительно сказаться на торговле сырьевыми товарами в ближайшие месяцы.
Алексей Удовенко, постоянный спикер международного конгресса «Масложировая индустрия» от «Сфера конгресс», региональный директор Малайзийского совета производителей пальмового масла (Malaysian Palm Oil Council (MPOC), к.т.н.
