Эксклюзивно для «Сфера Медиа» Алексей Удовенко анализирует изменения мирового рынка растительных масел за 11–17 августа 2026 года. В центре обзора — перестройка логистики, сырьевые дисбалансы в Европе и усиление перерабатывающего потенциала Центральной Азии.
Мировой и региональный рынок растительных масел, жиров и продуктов их переработки вошел в фазу масштабной структурной перестройки. Три ключевых вектора — эскалация военных рисков в Черном море, погодный дефицит сырья в Центральной и Восточной Европе и ускоренная трансформация Центральной Азии из импортера в перерабатывающий хаб. Логистический тупик в Черноморском бассейне вынуждает торговые потоки перенаправляться по новым маршрутам, а дефицит европейского рапса накладывается на ужесточение биотопливных мандатов ЕС (RED III), формируя новые ценовые дисбалансы.
Черноморский регион: эскалация военных рисков, ценовая инверсия и профицит мощностей
Черноморский регион остаётся главным источником турбулентности для мирового рынка подсолнечного масла.
● Блокировка морского экспорта. Интенсификация ударов по портовой инфраструктуре Большой Одессы (Одесса, Черноморск, Южный), а также атаки на терминалы Новороссийска и Тамани фактически парализовали регулярное судоходство. Отказ оператора FESCO от приема заявок в Черном море и рост ставок страхования военных рисков (до 2% от стоимости судна) заблокировали экспортные отгрузки. В результате экспорт подсолнечного масла из РФ в августе может просесть на 40% (до 150 тыс. тонн).
● Ценовая инверсия. Из-за заградительного фрахта российское подсолнечное масло на базисе FOB ($1400–1410/т) впервые стало дороже украинского ($1380–1400/т FOB), потеряв традиционный дисконт.
● Фискальная политика и профицит МЭЗов. Ситуацию для российских переработчиков усугубляет рост экспортной пошлины на масло до 7 748 руб./т (+135% на август). На фоне расширения перерабатывающих мощностей до 38 млн тонн при объеме переработки лишь 28,8 млн тонн, загрузка МЭЗов упала до 76% (дефицит сырья — 2,5 млн тонн). В ответ регуляторы стимулируют переработку внутри страны, планово повышая пошлины на экспорт сырых соевых боб (отгрузки которых выросли до 1,7 млн тонн).
● Топливный кризис в России. Локальный дефицит и подорожание дизельного топлива и бензина в ключевых аграрных регионах (Юг, Поволжье, ЦЧР) провоцируют простои большегрузного автотранспорта, нарушая цепочку доставки подсолнечника, рапса и сои с полей на элеваторы и МЭЗы. Это создаёт риски неритмичной загрузки перерабатывающих мощностей на старте сезона. Одновременно скачок цен на ГСМ резко увеличивает стоимость транспортировки наливного масла, а также гранулированного шрота до ж/д узлов и портов Новороссийск и Тамань. В результате рост автотранспортных тарифов расширяет логистическую составляющую в структуре затрат, урезая маржинальность переработчиков и снижая конкурентоспособность российского масла на базисах FOB в Черном и Каспийском морях.
● Украинский «Путь солидарности». При истощении запасов подсолнечника старого урожая (947 тыс. тонн на 1 августа) и рекордных розничных ценах на бутилированное масло (95–105,5 грн/бутылка), переработчики сталкиваются с просадкой закупочных цен на рапс (20 000–21 800 грн/т CPT). Не имея возможности отгружать масло морем, Украина перенаправляет сырьевые потоки по суше: подписано соглашение с Молдовой о ж/д транзите 600 тыс. тонн масличных и зерновых грузов в порты Дуная и страны ЕС.
На фоне перестройки экспортных потоков и роста логистических рисков особенно актуально обсудить, как меняется экономика масложирового рынка и какие решения позволяют бизнесу сохранять устойчивость. Эти вопросы станут одними из центральных на международном конгрессе «Масложировая индустрия» 20-21 октября в Санкт-Петербурге, где участники обсудят текущие изменения рынка и стратегии работы в новых условиях.
Восточноевропейский регион. Погодный шок, логистический коллапс и сырьевой дефицит
Проблемы с логистикой в Черном море синхронизировались с сильным недобором урожая масличных в Центральной и Восточной Европе.
● Падение урожая и заторы на Рейне (Германия и Польша). Засуха в ФРГ (убытки агросектора — €600 млн, падение сбора зерновых и рапса на 3 млн тонн) совпала с критическим падением уровня воды в Рейне (район Кауб), сделав невозможной полную загрузку барж. В Польше валовой сбор рапса обвалился с 3,6 млн тонн (2025 г.) до 2,8 млн тонн из-за весенних заморозков. Это вызвало просадку закупочных цен (2150–2345 PLN/t) из-за низкого качества семян (заплывшие и коричневые бобы), снизив маржу МЭЗов ADM и Bunge.
● Биржевой ралли на MATIF. Логистический коллапс на реках ЕС и падение сбора в Польше толкнули котировки фьючерсов на рапс на бирже MATIF вверх — до €538–546/т (+2,2% за неделю), зафиксировав выраженный премиальный спред к импортному сырью.
● Региональные контрасты (Болгария и Сербия). На этом фоне Болгария удвоила посевы рапса, нарастив производство на 104,3% (до 582 тыс. тонн при цене €481/т), сформировав мощный сырьевой базис. В Сербии засуха спровоцировала жесткий конфликт: переработчики предлагают за подсолнечник 40–43 RSD/кг, тогда как фермеры, указывая на цены в Румынии и Болгарии (до 60 RSD/кг), требуют 55–70 RSD/кг, угрожая забастовками и перекрытием дорог.
Центральноазиатский регион. Перерабатывающий бум и перекройка торговых путей
Центральная Азия стремительно превращается из пассивного импортера в самостоятельный перерабатывающий кластер, перехватывающий торговые потоки у традиционных игроков.
● Казахстанский рывок. Казахстан увеличил посевы масличных на 30% — до рекордных 5,18 млн га (подсолнечник — 2,2 млн га). При текущих мощностях МЭЗ в 5,2 млн тонн страна планирует за 2 года ввести еще 3 млн тонн переработки (новый МЭЗ холдинга «Атамекен-Агро»). Ранняя уборка показывает рост урожайности до 10,5 ц/га. Казахстан открыто нацелился на вытеснение поставщиков из РФ и Украины с рынков Китая и ЦА.
● Узбекистан — от покупателя к конкуренту. Узбекистан нарастил импорт масличного сырья и масел из Казахстана на 31% (до 553 тыс. тонн, заменяя 90% импорта), но одновременно развивает собственное МЭЗ-производство, выходя с готовой продукцией на рынки соседних стран. Для защиты рынка и пополнения бюджета (на 21,7 млрд сумов) Институт фискальных исследований предложил ввести специфический акциз на импорт пальмового масла в размере $139/т (~10%). Это вызвало протест ТПП Узбекистана из-за риска удорожания маргаринов, кондитерских и фритюрных жиров.
● Перестройка балансов в Кыргызстане и Грузии. Кыргызстан компенсирует падение собственного производства нерафинированного масла (-7,6%) за счет импорта (+16,9%, до 25,4 тыс. тонн). При этом происходит сдвиг: доля России упала с 79,3% до 74,4%, а поставки из Казахстана подскочили на 49,1% (доля выросла до 23,8%). В Грузии аналитики EPRC фиксируют критическую зависимость от РФ (>25,6% роста импорта), указывая на колоссальные риски в случае закрытия черноморских портов.
Логистика. Средний коридор
Блокировка Черного моря и перераспределение перерабатывающих мощностей в ЦА дали мощный импульс развитию Транскаспийского международного транспортного маршрута (ТИТР).
● Автомобильный прорыв (Бейнеу — Саксаульск). В Казахстане началось строительство автодороги Бейнеу — Саксаульск, которая срезает транзитный путь через страну на 1000 км. Доставка грузов автотранспортом к портам Актау и Курык сокращается до 3 дней. Это критически важно для перевозки термочувствительных и фасованных грузов — спецжиров, шортенингов, маргаринов и фритюрных масел в изотермических автоцистернах и рефконтейнерах из Китая и ЦА на Кавказ и в Европу.
● Контейнерная логистика Nomad Express. КТЖ зафиксировала график движения контейнерных поездов Nomad Express (маршрут Сиань — Казахстан — Каспий — Баку — Поти/Турция) с периодичностью строго каждые 10 дней. Маршрут стал главным каналом для перевозки наливных масел во флекситанках и кондитерских жиров в рефконтейнерах в обход территории РФ и опасных акваторий Черного моря.
Драйверы спроса. Биотопливные мандаты RED III и рамка EUDR
Пока логистика перестраивается, фундаментальный спрос в Европе подталкивается жестким экологическим регулированием.
● Импульс RED III и дефицит HVO. В Германии потребление гидроочищенного растительного масла (HVO) достигло 205 тыс. тонн из-за роста национальной квоты сокращения ПГ до 12% и отмены двойного учета отходов. В Испании успешный тест поезда Costa Verde Express на 100% HVO и норматив RED III (-14,5% выбросов к 2030 г.) спровоцировали острый дефицит сырья HVO Class III (технические жиры категории 3). Это создает устойчивый ценовой каркас для всех видов растительных масел и отходов их переработки.
● Финальный отсчет EUDR. Официально подтверждены крайние сроки подачи деклараций Due Diligence: 30 декабря 2026 года (для крупного бизнеса) и 30 июня 2027 года (для малого). Несмотря на оптимизацию системы TRACES NT (снижение админрасходов на 75%), более 50% мелких фермеров Азии и Африки не готовы к геокартированию ($30–80/т затрат). Рынок закладывает рост премий за сертифицированное отслеживаемое масло (CSPO).
Алексей Удовенко, директор International Marketing Agency Ltd
