На неделе 18–24 августа мировые рынки растительных масел и масличного сырья продолжили перестройку: в Черном море сохраняются логистические ограничения, Центральная Азия наращивает переработку, а Европа сталкивается с дефицитом рапса и ужесточением регулирования. Обзор подготовлен Алексеем Удовенко эксклюзивно для «Сфера Медиа».
На мировом рынке растительных масел фиксируется серьезная перестройка торговых потоков. Нарушение логистических цепочек в Черноморском бассейне, погодные аномалии в Европе и новые экологические требования ЕС заставляют участников рынка пересматривать экспортные стратегии. Для компаний в России, Украине и Центральной Азии это означает поиск новых маршрутов поставок и адаптацию к ужесточению протекционистских мер.
Черноморский регион: логистические ограничения и ценовые сдвиги
Военно-политические риски и проблемы с инфраструктурой в Черноморском регионе остаются главным фактором нестабильности для рынка подсолнечного масла. Повреждения портовых терминалов в Большой Одессе, атаки на объекты в Тамани и риски в Новороссийском узле привели к сокращению отгрузок. На фоне роста ставок фрахта и страхования экспорт подсолнечника и масла из России снижается: по итогам августа ожидается падение поставок российского подсолнечного масла на 40% до 150 тыс. тонн.
Дополнительным фактором стала ценовая инверсия. Высокие расходы на логистику и страхование привели к тому, что российское масло на базисе FOB впервые превысило по стоимости украинское, утратив традиционный дисконт. Экспортеры перенаправляют потоки через балтийские порты, увеличивая плечо доставки, или используют альтернативные коридоры через Каспий и Иран.
Ситуация в России осложняется внутренним топливным кризисом. Перебои в работе НПЗ вызвали дефицит и рост цен на дизельное топливо на Юге, в Поволжье и Черноземье, что привело к простоям транспорта и удорожанию доставки сырья на маслоэкстракционные заводы (МЭЗы). С 1 августа экспортная пошлина на подсолнечное масло из РФ выросла на 135% до 7 748 руб./т. При совокупной мощности переработки в 38 млн тонн и прогнозе в 28,8 млн тонн загрузка предприятий из-за нехватки сырья снизилась до 76%. Уборка рапса в РФ достигла 1,6 млн тонн при урожайности около 26 ц/га, однако экспорт тормозится из-за логистических барьеров.
В Украине запасы масличных к августу снизились до минимальных уровней: 947 тыс. тонн подсолнечника, 560 тыс. тонн сои и 205 тыс. тонн рапса. Рост внутренних цен на сырье заставил большинство МЭЗов приостановить переработку подсолнечника и переключиться на рапс нового урожая. Предложение подсолнечного масла в Дунайских портах упало, удерживая котировки на уровне $1 320–1 335 за тонну FOB Дунай, тогда как рапсовое масло торгуется по €960–990 за тонну FCA завод.
Логистика Украины работает в условиях ограничений: тарифы на автоперевозки в ЕС выросли до €170–200 за тонну. Соглашение с Молдовой о железнодорожном транзите 600 тыс. тонн грузов частично решает задачу, однако аномальная жара и обмеление Дуная в августе ограничивают речные перевозки. Прогноз урожая масличных в Украине на сезон 2026/27 оценивается в 21,9 млн тонн, включая 13,4 млн тонн подсолнечника.
Центральная Азия: расширение переработки и развитие транспортных коридоров
На фоне проблем в Черноморском регионе страны Центральной Азии наращивают перерабатывающие мощности и развивают альтернативные логистические маршруты.
В Казахстане посевные площади масличных культур увеличились на 30% до 5,179 млн га, в том числе подсолнечник занимает рекордные 2,2 млн га (+25%). При текущих мощностях МЭЗов в 5,2 млн тонн в ближайшие два года планируется ввести еще 3 млн тонн переработки, включая проекты холдинга «Атамекен-Агро». Ранняя уборка показывает урожайность 10,5 ц/га, что создает условия для выпуска 1 млн тонн растительного масла за год (по итогам прошлого года произведено 888,8 тыс. тонн). Казахстанские производители наращивают экспорт в Китай и укрепляют позиции в регионе.
Узбекистан трансформируется в региональный перерабатывающий хаб, импортируя наливное масло из Казахстана для последующей рафинации, фасовки и реэкспорта готовой продукции в Афганистан. Вместе с тем обсуждаются регуляторные инициативы: Институт фискальных исследований предложил ввести акциз на импорт пальмового масла в размере $139 за тонну, против чего выступила Торгово-промышленная палата из-за рисков для пищевой промышленности. Рынки Кыргызстана и Таджикистана сокращают закупки российской продукции, переходя на импорт из Казахстана, который занимает более 90% рынка Таджикистана.
Развитию торговых потоков способствует Транскаспийский международный транспортный маршрут. Строительство автотрассы Бейнеу — Саксаульск сокращает путь к каспийским портам Актау и Курык до трех дней, а контейнерный сервис Nomad Express по маршруту Сиань — Казахстан — Каспий — Баку — Турция поддерживает регулярные отправки каждые 10 дней.
Европейский рынок: погодные факторы и регуляторные ограничения
Европейские производители столкнулись со снижением урожая из-за засухи и весенних заморозков. В Германии урожай озимого рапса упал до 3,3 млн тонн (-20%), а мелководье на Рейне затруднило речные перевозки. В Польше сбор рапса снизился до 2,8 млн тонн, при сохранении эмбарго на украинскую агропродукцию. Во Франции собрано 3,9–4,0 млн тонн рапса, прогноз по подсолнечнику составляет 1,5 млн тонн за счет расширения площадей. В Румынии (урожай подсолнечника 2,2 млн тонн) и Болгарии засуха и обмеление Дуная увеличили транспортные издержки. В Сербии производители и фермеры ведут переговоры об отпускных ценах на подсолнечник на фоне котировок в соседних странах.
Регуляторная политика ЕС формирует спрос через экологические стандарты:
● Директива RED III. В Германии потребление гидроочищенного растительного масла (HVO) в первом полугодии 2026 года выросло до 270,7 тыс. тонн на фоне повышения квот по сокращению выбросов. Проект поправок к Регламенту ЕС 2019/807 предусматривает поэтапное сокращение использования пальмового и соевого масел в биотопливе до полного отказа к 2030 году.
● Регламент EUDR. Вступление в силу регламента по борьбе с обезлесением перенесено на конец 2026 года для крупных операторов и на середину 2027 года для малого бизнеса, что дает рынку время на адаптацию IT-системы TRACES.
● Стандарты MOAH. С октября 2026 года в ЕС вводятся лимиты на содержание ароматических минеральных углеводородов в пищевых жирах, что потребует от экспортеров контроля логистики и модернизации процессов.
Мировой баланс и глобальные рынки
По данным USDA, мировой объем переработки сои в сезоне 2026/27 прогнозируется на уровне 384,8 млн тонн, в США урожай увеличен до 4,589 млрд бушелей. Мировое производство подсолнечника восстанавливается до 62,4 млн тонн, при этом спрос со стороны Индии и ЕС поддерживает ценовую премию подсолнечного масла относительно пальмового и соевого.
В сегменте пальмового масла запасы в Малайзии в июле выросли до 2,63 млн тонн на фоне роста экспорта, хотя в первой половине августа производство снизилось. Экспортная пошлина на сырое пальмовое масло сохранена на уровне 10%. Индонезия продолжает поддержку национальных программ биотоплива (B35/B40). Индия увеличила импорт пальмового масла в июле на 48% до 719 тыс. тонн, в то время как импорт в ЕС сократился на 20% до 476 тыс. тонн под влиянием экологических требований.
Алексей Удовенко, директор International Marketing Agency Ltd
